欧、日央行重申量化经济*策不变，但美国楼市及消费俱佳，金价周二冲高回落！
昨日回顾
现货金周二（5月28日）以1393.5美元/盎司开市，比上日收报价1394.9美元/盎司低开1.4美元，最高触及1401.0美元/盎司，最低下探至1373.8美元/盎司，收报1382.0美元/盎司，全日波幅27.2美元。日K线图显示，现货金周二收于带上下影线的阴线。
基本分析
周三(5月29日)亚市早盘，美元指数震荡于84.30附近，现货*金交投于1380美元/盎司附近，现货白银交投于22.30美元/盎司附近。周二(5月28日)美国经济利好，美元指数逼近前期高点84.50，但投行继续下调贵金属价格预期，现货*金、白银价格冲高回落。现货*金盘中触及1401.94美元/盎司高点，现货白银盘中触及22.65美元/盎司高点。根据周一(5月27日)监测的*金ETFs数据显示，截至上周五(5月24日)，全球主要*金ETFs持仓总量约为1,548.95吨，较上一交易日减少2.41吨。*金ETF-SPDR Gold Trust *金持仓量减少2.41吨，至1016.16吨。Silver Trust 白银持有量继续持平，于10,022.95吨，当日白银持有总价值约为72.09亿美元。
回顾昨日基本面，欧洲央行央行宽松*策将一直持续较长时间，连同日本首相安倍晋三顾问滨田宏一指有需要可进一步放水，两人评论抵销市场对储局快将退市忧虑，刺激金价一度上涨。周二日本首相安倍晋三顾问滨田宏一开腔，默许央行行长黑田东彦的积极货币*策。滨田直言黑田应相信自己的判断，有需要更可进一步放水；对于黑田上任首两个月的表现，滨田指自己不会给予满分，主因是黑田的工作仍未见效，故分数只达90分。一如其他官员的说法，滨田指日股上周跌市仅为「自然的调整」，而「安倍经济学」的效用已较预期好；日圆汇率维持100水平，可恢复日本产业的竞争力，故对跌势持续不存疑问。对于南韩不满日圆走弱，削弱本土出口商的竞争能力及阻碍经济复苏，滨田认为在自由汇率制度下，每个国家可以自行小心处理其货币*策，南韩不应因此斥责日本央行，反应要求本土央行推出适当的货币*策应对。日央行委员会成员宫尾龙藏亦支持央行做法，指即使乐观的经济复苏预期令长债孳息上升，但依然有信心目前*策将强势支持经济复苏，最终亦可压低债息。他坦承长短债息的稳定性非常重要，央行仍需小心监控日本债市的发展，又重申央行早前的承诺，将会微调市场运作及加强与市场人士沟通。
欧洲方面，欧盟不再强调紧缩，有传将以结构性改革为大方向，就成员国的经济*策提出建议。法国及西班牙料可获延期削赤，但交换条件为改革两国劳工市场，意大利严控公共开支的措施亦可能取消。德法两国财长昨亦会面，商讨解决青年就业问题，反映改善就业已为欧洲多国首务。经过几年的吃力不讨好，欧盟终于暂忘紧缩方向，除暗示给予法、西两国以结构及劳工市场改革为条件，换取多2年时间将预算降至国内生产总值（GDP）3%外，意大利亦将获解除严格控制公共开支的措施；斯洛文尼亚、荷兰及波兰或同获更多时间缩短预算差距。
欧元集团主席戴塞尔布卢姆则称，若葡萄牙衰退加剧，可能放宽该国减赤目标。不过，这不等同负债高的国家可增加公共开支以刺激经济，它们必须透过改革劳工市场等达成经济增长的目标。其中，法国失业率达11%，皆因当地劳工法例保障长期员工，因而大大推升青年失业率。再者，当地最低月薪为1,430欧元（约1.43万港元），为全欧数一数二之高，削弱法国的全球竞争力，故欧盟委员会大有可能要求法国改革劳工法；有指西班牙亦会被要求加快退休金、劳工及财*改革。意大利地区事务部长德尔里奥（Graziano Delrio）称，获解除严控公共开支的措施，将有多达120亿欧元（约1,198亿港元）资源可被*府自由运用，将增加支出以减少日增的青年失业率。欧洲青年失业问题严重，欧盟25岁以下失业率3月高达24%。德国及法国计划推出解决青年就业问题蓝图，两国及意大利高官齐集巴黎商讨青年就业问题事项，并强调帮助中小企获得资金为关键。德国财长朔伊布勒（Wolfgang Schaeuble）警告，若未能减低青年失业率，将影响欧洲的团结。法、德两国寄望欧洲投资银行（EIB）帮助中小企筹集资金。
美国数据方面，美国5月消费者信心指数升至5年新高，3月大城市房价指数出现7年来最大增幅。标普(SP)和Case-Shiller发布的一份备受关注的调查报告显示，美国3月SP/CS20座大城市房价指数年率上升10.9%，创近七年(2006年4月份以来)最大升幅，进一步表明美国住房市场仍处于复苏轨道上，继续支撑该国经济复苏。美国经济咨商会周二公布的数据显示，5月份美国消费者信心升至五年多来最高水平，因消费者对当前经济形势和就业市场的看法好转。数据显示，美国5月咨商会消费者信心指数升至76.2，创2008年2月以来最高，优于市场预期的71.0，前值修正为69.0，初值为68.1。美国方面周二发布的数据显示，5月份里奇蒙联储辖区经济活动状况全线走强。制造业指数由-6上升到-2，而服务业指数更是由-9飙升到+11，显示此前联邦*府强力财*紧缩措施对于首都圈经济活动状况的打击或不及预期。
日内美国经济资料的全面强劲，是推升美元指数上涨的主要原因。尽管目前，美国经济复苏程度尚不足以令美联储在短期内做出*策调整，放缓购债进度最早或在9月货币*策例会上才可能有实质进展，削减月度购债规模只是退出量化宽松*策的第一步，不意味着*策实质转向。但是美联储主席伯南克此前在国会作证时的表态及新近公布的货币*策会议纪要，释放出美联储可能提早放缓购债进度信号，前提是美国经济资料有所好转。退出量化宽松*策势必推动美元中长期走强，升值预期将导致美元资产吸引力上升，从而导致更多资本流向美国资本市场。
对经济状况的乐观情绪飞得就像风筝一样高。美联储继续向市场喊话，但说话方式暗示美联储董事会内部确实出现了意见分歧。尽管美联储主席暗示可能缩小购买资产计划规模，但他没有谈及退出的度量标准。更宽泛的退出标准是众所周知的：失业率降至6.5%并且通货膨胀率高于2.5%。今天这两个标准一个都没有达到。美联储贴现率会议纪要：多数成员支持维持贴现率不变。美联储周二(5月28日)公布了此前在4月8日和4月29日所进行的两次贴现率会议的纪要文件。纪要显示，美联储官员普遍认为当前美国经济扩张速度较为温和，并投票将贴现率维持在0.75%不变。全美12个地区联邦储备银行中，有11个都建议Fed维持贴现率不变。唯有堪萨斯城联储主席乔治投票支持将贴现率上调至1.0%，这一立场与此前相比并无变化。总体而言，美联储官员们称美国经济在温和扩张，认为住房市场进一步好转，就业小幅增加，但失业率依旧高企。 考虑到上述背景，多数官员建议维持当前的贴现率不变。不过纪要显示，仍有一些官员支持将上调贴现率作为将贴现率结构恢复到金融危机爆发前结构的举措之一，但纪要未具体说明哪些地区联储的官员支持这种观点。
美银美林、摩根大通下调2013年金银价格预期。与花旗集团(CitiGroup)观点不同，周二(5月28日)美银美林、摩根大通下调2013年金银价格预期。花旗集团分析师此前表示，当下*金价格可能会在短暂探底至1260美元/盎司左右后重拾涨势高歌猛进，并在2016年升至3500美元/盎司以上的价位。摩根大通研报下调多数金属产品价格，其中2013年金价从之前预计的每盎司1745美元调降至1595美元。分析师调降第二季度金价18%至1450美元，2015年预期调降5%至每盎司1650美元；2013年铜价预期下调4%至每磅3.50美元，相当于将此前每吨8032美元的预期调降至7707美元；2013年银价预期从每盎司30.01美元下调至27.89美元。
美银美林在其最新的商品期货研究报告中下调了对今年平均金价和银价的预期，称原因是两种金属的基本面状况薄弱，尤其是需求疲软。该行将2013年平均金价预期下调12%，至每盎司1478美元；预期2013年白银的平均价格将为每盎司24.35美元，这较其此前预期的每盎司32.70美元下调了25.5%。虽然贵金属前景不被上述机构看好，但值得注意的是，需求仍在一定程度上保持强劲，这可能最终避免金价和银价一泻千里。而*金和白银的实物市场相对强劲，逢低买盘已经明显增加，市场人士空头回补推动金价实现技术性反弹的可能性加大。
今日关注日内美国方面资料不多，市场的主要关注点将放在德国多项资料和加拿大央行利率决议上。首先，德国将公布失业率资料。从预期来看，本次市场预期德国失业率将基本持平，失业人数小幅上升，总体来说，市场对该项资料持较为中性的态度。而从市场对当天晚间公布的德国CPI预期来看，整体情绪较好。由于之前公布的德国各项经济数据均非常靓丽，若CPI数据能够符合预期，则进一步支撑德国经济增长的看法，触发欧元反弹，并提振贵金属价格预期。加拿大央行将于周三(5月29日)召开货币*策会议并宣布利率决议，市场预计加拿大央行将继续保持利率在1.00%。自2010年年底以来，该行基准利率一直没有调整过，目前市场人士也依然没有看到央行本周进行调整的任何理由。外媒日前公布的最新调查结果显示，34位受访经济学家一致认为，加拿大料将在5月29日举行的议息会议上维持1.00%的利率水平不变，并将升息时间预期推迟至2014年第四季度；其原因在于，该国经济增长不温不火，且通胀率水平低下。值得注意的是，这将是卡尼作为加拿大央行行长的最后一次会议。他的任期在6月初结束，此前曾在加拿大出口开发机构任职的波洛兹(Stephen Poloz)已被指定为接班人。
由于央行行长即将换帅，而市场预计该央行一段时间内继续按兵不动，所以货币*策声明的基调以及任何指引都将受到密切的关注。在世界主要央行中，加拿大央行的立场一直相对强硬，去年及今年年初曾一度暗示下步行动将是上调利率。但是目前加拿大央行已经不再坚持原来强硬的言论，而是变得更为中性。尤其令人担心的是通胀的下滑。4月消费者物价指数年率涨幅跌至0.4%，为2009年10月以来最低。因为通胀率跌至加拿大央行目标区间下方暗示着加息的空间更小，所以具有重大意义。因此若央行表现出相对宽松的态度，可能会利多贵金属价格。
资料公布
周二公布的经济资料
今日公布的经济资料
今日将公布的重要事项
图表分析
现货*金日线图指标看平，KDJ、MACD、RSI指标走平。金价上一交易日小幅下跌，收小阴线。金价上方关注1400关口附近阻力位，若突破上看至布尔通道中轨1427附近阻力位；金价下方关注1365支撑位，若跌破下看至布尔通道下轨1350支撑位。四小时方面，正逐渐修复中，目前均线和蜡烛图，特别是短周期均线对蜡烛图的支撑和阻力还是比较明显的，MACD逐步阴柱缩量，KD目前死叉，四小时显示震荡还有，支撑是在1380，阻力是在1396。小时线方面，小时线布尔带逐步的面临缩口，支撑是在1384及1380，阻力是在1390和1394。
今日支持位：1380，1365；
今日阻力位：1400，1424。
入市策略：
国际现货金价周二(5月28日)回落1%，日本及欧洲央行重申宽松*策不变，欧洲央行执行委员阿斯穆森（Joerg Asmussen）称如有需要，央行宽松*策将一直持续较长时间，连同日本首相安倍晋三顾问滨田宏一指有需要可进一步放水，两人评论抵销市场对储局快将退市忧虑；但因美国楼价创7年来最大升幅，以及消费者信心升逾5年高，股市受令人鼓舞的美国房价和消费者信心资料提振上扬，削弱*金的避险吸引力。数据佳令美汇指数回升0.6%至84.24，金价受压回落1.5%至低见1373美元。但盘中实货*金买盘强劲，一度逆转美元上涨引发的金价跌势，现货*金盘中触及1401.0美元/盎司高点。
尽管美联储主席暗示可能缩小购买资产计划规模，但他没有谈及退出的度量标准。更宽泛的退出标准是众所周知的：失业率降至6.5%并且通货膨胀率高于2.5%。目前这两个标准一个都没有达到。周三资料主要集中在欧美时段。首先，德国将公布失业率资料，总体来说，市场对该项资料持较为中性的态度。而从市场对当天晚间公布的德国CPI预期来看，整体情绪较好。若CPI数据能够符合预期，则进一步支撑德国经济增长的看法，触发欧元反弹，并提振贵金属价格预期。美国时段，关注的重点来至加拿大利率决议，从预期来看，本次央行将会维持1%的利率不变，但由于近期的加拿大经济数据表现不佳，因此若央行表现出相对宽松的态度，可能会利多贵金属价格。
今天波幅预计为1378美元/盎司－1404美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1404(美元)做空，止赚设在1390(美元)；如金价再上调至1414(美元)再加第二注，止赚设在1400(美元)，止损设在1424(美元)。
计划二：第一注在1384(美元)做多，止赚设在1400(美元)；如金价再下调至1374(美元)再加第二注，止赚设在1394(美元)，止损设在1364(美元)。
